Budapest organizó su primer GP en 1936, en un circuito trazado en un parque cerca del centro de la ciudad. Nuvolari consiguió la victoria ese día en su Alfa frente a una enorme multitud. El circuito se cambió en la década de 1960 y fue sede de dos carreras de coches de Europa de Turismos, pero la F1 no iba a visitar Budapest otra vez hasta que Bernie Ecclestone comenzó a investigar los sitios europeos del Este a principios de 1980.

Tras un estudio del gobierno húngaro, se tomó la decisión de construir una nueva pista en Three Springs Valley, a unas diez millas fuera de Budapest. La pista tuvo sólo siete meses para ser completado y el primer GP de F1 tuvo lugar en 1986, una carrera ganada por Piquet de Williams, delante de una multitud de cerca de 200.000 personas.

A pesar de su ubicación ideal y excelentes instalaciones espectador, el tema ha sido ampliamente criticado por la falta de oportunidades de adelantamiento, por lo que ha demostrado ser un circuito difícil y un tanto procesionales. Este hecho fue ilustrado por la carrera de 1990, que vio Thierry Boutsen esperar una cola de coches para llevarse la victoria por delante de Senna.